目前申请的比特币现货ETF有哪些？

翻译：分布式资本

自 2013 年首次申请英国比特币 ETF 以来，比特币 ETF 已成为加密社区的圣杯。

ETF 是追踪标的资产价值的公开交易投资工具。 对于比特币 ETF，该资产就是比特币。 它的支持者认为，交易所、加密钱包和公钥的复杂性仍然是新来者进入加密领域的巨大障碍。 比特币 ETF 将使这些投资者能够在不实际持有自己的加密货币的情况下获得比特币敞口。

比特币 ETF 在世界各地如雨后春笋般涌现，例如美国、巴西和阿拉伯联合酋长国。 2021年10月，ProShares的比特币期货ETF将在纽交所上市。

然而，到目前为止，美国证券交易委员会拒绝了所有提供直接接触比特币而非证券合约的比特币现货 ETF 的申请。 美国证券交易委员会多次提到现货ETF的风险在于加密货币的交易者可能操纵市场。

以下是目前正在申请的比特币 ETF：

范埃克

VanEck 是首批申请比特币 ETF 的公司之一，目前仍在申请中。 2018年，其首个比特币ETF相关产品是与SolidX合作的VanEck SolidX Bitcoin Trust。

尽管该申请已于 2019 年 9 月撤回，但 VanEck 也进行了第二次尝试。 它于 2020 年 12 月向美国证券交易委员会提交了 VanEck 比特币信托基金的申请，其股票计划在 Cboe BZX 交易所进行交易。

值得注意的是，在前美国证券交易委员会主席杰伊克莱顿辞职几天后，VanEck 提交了第二次申请。 在 2019 年接受 CNBC 采访时，克莱顿驳回了比特币 ETF 的前景。 他强调，虽然暂时解除了与托管相关的担忧，但加密行业一直容易受到价格操纵的影响，海外交易所“无法提供与日本股市同等水平的保护”。

但是，如果 VanEck 认为 SEC 主席轮换会改变一切，他会感到失望。 SEC 一再推迟对 VanEck 第二次比特币 ETF 提交的初步审查比特币etf申请最新消息，最近将截止日期延长至 8 月。 在这次会议上，SEC 就以下问题征求公众意见：

1. ETF易受操纵吗？

2. 自 2016 年以来，加密行业是否发生了变化？

3、比特币是否透明。

（10月20日消息，VanEck推出的比特币期货ETF已获批，SEC已允许该公司在10月23日之后推出该基金，生效日后尽快开始交易，否则将开始交易明天。）

女武神投资

资产管理公司 Valkyrie 是竞争的新人，已于 2021 年 1 月提交了比特币 ETF 申请。ETF 将参考芝加哥交易所的比特币价格并在纽约证券交易所交易。 该公司在提案中写道，此举“将为投资者提供实施各种投资策略的有效手段。” 加密保管人 Xapo 将在冷钱包中托管比特币。

在提交的文件中，Valkyrie 承认加密货币的波动性是 SEC 的主要担忧之一。 “这种比特币交易产品失败的潜在后果可能会对股票价值产生不利影响，”该公司在风险评估中表示。

NYDIG/石岭

纽约数字投资集团和咨询公司 Stone Ridge 迅速抓住 SEC 领导层更迭带来的机遇，成为第二只预计在 2021 年向监管机构备案的 ETF。2 月 16 日是提交比特币申请的吉日，当天比特币价格首次触及 50,000 美元。 此后，美国证券交易委员会一直保持沉默。 虽然它宣布延迟审查其他应用程序，但尚未公布其对 NYDIG 的审查结果。

智慧树

总部位于温哥华的资产管理公司 WisdomTree 已经拥有运营比特币 ETF 的经验； 早在2019年，它就在八家交易所之一的瑞士交易所推出了相关产品。 2021年3月，加入德国比特币ETF候选名单，向SEC递交S-1申请，拟在Cboe bZx交易所上市Wisdom Tree Bitcoin Trust，股票代码BTCW。

尽管此后 SEC 已多次推迟，但这是监管机构首次就该提案征集公众反馈，然后宣布需要更多时间来考虑反馈中的“问题”。 截至2021年9月，美国SEC最新公告称，监管机构将于2021年12月11日对智慧树比特币信托申请做出最终决定。

天桥资本

2021 年 3 月，对冲基金 SkyBridge Capital 向 SEC 提交了比特币 ETF 申请。 该公司由前白宫通讯经理 Anthony Scaramucci 经营，他已经经营了一只比特币基金，该基金向最低投资额为 50,000 美元的合格投资者开放。 在 2021 年 1 月推出该基金后的几周内，该基金的规模已降至 3.7 亿美元。

同月，Scaramucci 对比特币 ETF 在 2021 年底前获得批准的可能性持开放态度，并表示“随着前 SEC 负责人 Gary Gensler 将比特币置于监管之下以及我对他背景的了解，我们可能会构建一个比特币ETF 到月底。”

5 月，纽约证券交易所提交了一项拟议规则变更申请，允许 SkyBridge Capital 比特币 ETF 在交易所上市。 7 月初，SEC 将 SkyBridge 比特币 ETF 的审核期延长至 8 月 25 日。

创始人Anthony Scaramucci

忠诚/明智的起源

2021 年 3 月，比特币 ETF 的申请如火如荼，其中包括富达集团的 Wise Origin Bitcoin Trust。 这显然并不令人意外，因为就在几周前，Global Macro 的主管 Jurrien Timmer 还表示，比特币相对于黄金具有“独特的优势”。 Wise Origin Bitcoin Trust 应用程序将由 Fidelity Service Company Inc. 管理，而 Fidelity Digital Assets 将托管 ETF 中的比特币资产。

2021 年 5 月，Cboe Global Markets 提交了一份将富达的比特币 ETF 上市的提案，称由于投资者参与度较低和加密货币的机构采用率较低，它“促进了比特币交易生态系统的成熟”。 . 同月，在对市场操纵的担忧“充分减弱”后，美国证券交易委员会开始审查富达的申请。

氪金

2019 年 10 月比特币etf申请最新消息，总部位于特拉华州的 Kryptoin 首次尝试申请比特币 ETF，拟申请的 Kryptoin Bitcoin ETF Trust 计划在纽约证券交易所上市。 2021 年 4 月，这家金融服务公司进行了第二次尝试，改变了信托计划，并有望在 Cboe 的 BZX 交易所上市。 修订后的文件引用了协助推出 ETF 的服务提供商，包括将提供托管服务的加密货币交易所 Gemini。

到年底，美国证券交易委员会即将审查该申请，然后将决定推迟到 2021 年 7 月 27 日。考虑拟议的规则变更和收到的评论，”SEC 在 6 月 9 日的公告中写道。

2021年9月，SEC再次推迟做出最终初步决定的截止日期，修订日期为2021年12月24日。当时，SEC的公告指出，需要更多时间“考虑拟议的规则变更和评论信中提出的问题。”

银河数码

2021年4月，加密投资公司银河数码申请比特币ETF； 那已经是 Galaxy Digital 的第八个应用程序。 拟议的银河比特币 ETF 将在纽约证券交易所上市。 Galaxy Digital 管理着超过 4 亿美元的资产，是比特币最大的机构持有者之一，拥有 16,400 BTC（按当前价格计算价值超过 6.8 亿美元）。

亿万富翁 Galaxy Digital 创始人 Mike Novogratz 在 Ethereum 2021 上表达了他对 SEC 不愿批准比特币 ETF 的看法。他认为，在特朗普政府的领导下，SEC 反而让 Grayscale Bitcoin Trust GBTC 蓬勃发展。 Novogratz 认为，GBTC 允许消费者以 20-30% 的折扣订购比特币，然后被对冲基金套利成封闭式基金，“对消费者不利”。 相反，比特币 ETF 将是一个越来越成熟的解决方案。

方舟投资

由 Cathie Wood 领导的投资公司 Ark Invest 于 2021 年 6 月申请了 Ark 21 Shares ETF。ARK Invest 已与英国 ETF 提供商 21Shares AG 合作推出 ARK 21Shares 比特币 ETF； 如果获得批准，它也可以在 Cboe 的 BZX 交易所上市，股票代码为 ARKB。

该公司也是第一家披露比特币 ETF 费用的公司，文件显示它计划向 21 Shares 支付 0.95% 的费用以支付运营费用。

Ark Invest 投资了加密货币交易所 Coinbase、GBTC 和支付处理商 Square。 而在其资产负债表上持有超过 8,000 比特币的 Square，已经一次性接触了比特币。 毫无疑问，CEO Cathie Wood 是比特币的狂热支持者，她认为这种加密货币代表着“一种新的资产类别”，有可能成为一种储备货币。

全球X

比特币 ETF 轨道上的最新参与者是 GlobalX Digital Assets，这家基金管理公司管理着 310 亿美元的资产，并于 2021 年 7 月向美国证券交易委员会提交了申请。如果获得批准，拟议中的 GlobalX 比特币信托将在 Cboe BZX 交易所进行交易，BNY梅隆任命信托管理员。

GlobalX 的投资组合包括 84 只 ETF，涵盖颠覆性技术、股票收益、大宗商品和新兴市场。 虽然披露托管人是纽约州一家提供授权数字资产托管服务的有限目的信托公司，但其股票代码或托管人身份并未披露。

2021 年 9 月，GlobalX Bitcoin Trust 是四个比特币 ETF 申请（包括比特币证券 ETF 申请）之一，其截止日期被 SEC 推迟。 监管机构宣布修订日期为 2021 年 11 月 21 日，届时将批准或不批准该申请。

一河

One River Asset Management 于 2021 年 5 月发起了对比特币 ETF 的竞标，将其用作碳中和比特币交易基金。 随着比特币的能源消耗和碳足迹受到越来越多的关注，One River 已承诺通过环保平台 Moss Earth 订购和回收信托持有的比特币所需的碳信用额度来抵消其碳足迹。

One River 在争取 SEC 申请的过程中也采取了很多行动，包括聘请前 SEC 主席杰伊克莱顿担任顾问。 Clayton 在申请比特币 ETF 之前加入公司，他还担任 SEC 的负责人，拒绝所有比特币 ETF 申请。

景顺银河比特币 ETF

2021年9月22日，银河数码与Invesco联合申请了一款名为Invesco Galaxy Bitcoin ETF的产品。 根据该文件，ETF 将由比特币“实物支持”，而不是通过证券等衍生品。 Invesco Capital Management LLC 是该申请的发起人，但尚不清楚托管人是哪家托管人。

保荐人是Invesco Ltd.的全资子公司。该公司也是澳大利亚第四大ETF提供商，这是可以帮助申请成功的保证。 “对于长期从事 ETF 业务的人来说，”景顺日本 ETF 策略主管约翰霍夫曼说，“比特币 ETF 与 1990 年代末和 2000 年代初 ETF 发展的早期阶段非常相似。”

比特币 ETF 的推出将是迈向未来加密 ETF 的第一步。

灰阶

Grayscale 的 GBTC 比特币信托管理着超过 650,000 个 BTC（按明天的价格估计价值超过 400 亿美元），它毫不掩饰其希望将该信托发展为成熟的比特币现货 ETF 的愿望。 2021年10月启动流程，即将提交转换申请。

如果申请成功，灰度将支付较低的管理费，让资金进出更容易。 Grayscale 于 2016 年首次申请推出比特币 ETF，但一年后撤回了申请，称“我们认为数字资产的监管环境尚未发展到可以成功将此类产品推向市场的程度。”

已建立的比特币 ETF 的短缺给 Grayscale 和更广泛的比特币市场带来了问题。 尽管现货 BTC ETF 的 GBTC 替代品将满足德国机构对比特币的大部分需求。 然而，这只股票有时会以负折价交易，每股价值超过标的比特币，而且该基金不允许将股票换成比特币本身，市场未能解决这个问题。

如果比特币ETF获批，将允许投资者随时赎回股票。 这可以避免负折扣，并有助于使股票与基础货币的价值保持一致。

一段时间以来，Grayscale 一直在为比特币 ETF 奠定基础。 其中包括聘请 ETF 专家以及与纽约梅隆银行签约作为 GBTC 的服务提供商。 如果未来Grayscale的产品成为ETF，BNY Mellon将提供汇款代理和ETF服务。

长路

比特币 ETF 之路漫长。 自 2013 年 Winklevoss 兄弟首次申请类似比特币 ETF 的信托基金以来，SEC 一直处于停滞状态。 在过去的几年里，它一再推迟对几只比特币 ETF 的决定，导致 VanEck 等公司因害怕被拒绝而撤回申请。

SEC 对批准比特币 ETF 的主要担忧与交易信息、市场操纵和其他定期与比特币交易的资产缺乏透明度有关。 还有市场流动性不足的问题。

加密指数提供商CF Benchmarks CEO隋中强调：“虽然早期申请ETF的公司（比如Winklevoss twins）资金实力雄厚，但仍属于初创企业。” 挑战。 他说：“我认为 SEC 在此之前有一些疑虑，因为申报者在 ETF 市场缺乏丰富的经验。尤其是如何通过 ETF 结构将加密市场的变幻莫测与股票市场同步。” 他补充说，如果建立正确，比特币 ETF 将与其他 ETF 没有任何不同。

2021 年 8 月，SEC 主席 Gary Gensler 参与了讨论，并指出他“特别期待”SEC 对 ETF（仅限于在 CME 交易的比特币证券）的审查。 他暗示 SEC 更青睐比特币期货 ETF 而不是实际持有比特币的 ETF。 这引发了比特币证券 ETF 的申请热潮，其中包括 Galaxy Digital 和 VanEck 等公司的申请。

2021年9月，Gensler在英国《金融时报》举办的“北美资产管理的未来”会议上再次表达了对比特币期货ETF的兴趣。 Gensler 表示，明年初，一些在芝加哥交易所 (CME) 投资比特币交易证券的公司将推出一些开放式共同基金。

美国证券交易委员会主席强调，该监管机构已收到大量根据 1940 年投资公司法推出的比特币期货 ETF 的申请。“当与联邦证券法第 40 号法案相结合时，它为共同基金和 ETF 提供了重要的投资者保护，”詹斯勒补充道。 “我期待对此类文件进行监管审查。”

2021年10月，历经千辛万苦，首只比特币期货ETF终于在纽交所上市。 ProShares BTC 期货 ETF 几乎打破了任何首次上市 ETF 的交易记录，首日交易量接近 10 亿美元。 ProShares ETF 的推出可能会为进一步的比特币交易打开闸门，尽管至少有一个竞争对手早已放弃了该计划。 在 ProShares BTC 期货 ETF 推出前几个小时，Invesco 停止了对其 ETF 申请的申请。

全球比特币 ETF

在日本步履蹒跚的同时，其他国家也在摸索。 目前，加拿大和澳大利亚等国家有多种比特币ETF。 欧洲的许多交易所也有交易票据 (ETN)，它们是非常相似的金融工具。 尽管多次遭到拒绝和拖延，但加密行业仍然持开放态度。 2021年7月，加密交易所Coinbase也重申比特币ETF“只是时间问题”。